Propuesta de un modelo de volatilidad a los precios de cierre en las acciones CÉMEX LATAM HOLDINGS durante el periodo 15/noviembre/2012 al 27/octubre/2017

Christian Camilo Cortes Garcia; Alvaro Javier Cangrejo Esquivel

doi:10.25054/22161325.1463

Proposal of a volatility model to the closing prices in the CÉMEX LATAM HOLDINGS actions during the period 15/noviembre/2012 to 27/october/2017

Ver / Descargar

PDF (Español (España))

FLIP

HTML (Español (España))

How to Cite

Cortes Garcia, C. C., & Cangrejo Esquivel, A. J. (2018). Proposal of a volatility model to the closing prices in the CÉMEX LATAM HOLDINGS actions during the period 15/noviembre/2012 to 27/october/2017. Ingeniería Y Región, 19, 22–34. https://doi.org/10.25054/22161325.1463

More Citation Formats

ACM ACS APA ABNT Chicago Harvard IEEE MLA Turabian Vancouver

Download Citation

Endnote/Zotero/Mendeley (RIS) BibTeX

Published: Jun 30, 2018

Doi

https://doi.org/10.25054/22161325.1463

Dimensions

PlumX

Issue

Vol. 19 (2018)

Section

Articles

License terms / See

Declaración de originalidad y cesión de derechos para la difusión del artículo

Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Reconocimiento-NoComercial-CompartirIgual

Christian Camilo Cortes Garcia Universidad Surcolombiana

Alvaro Javier Cangrejo Esquivel Universidad Surcolombiana

Abstract

This paper presents a volatility model that explains the returns of daily closing prices of the CLH shares of the multinational company for the construction industry CEMEX, taking as reference the volatility with mobile window 20 data and conditional volatility models such such as GARCH, TGARCH, IGARCH, EGARCH and APARCH. The model that best explains the volatility of the returns is the IGARCH (1,1).

Keywords

Conditional volatility

historical volatility

autocorrelation function

daily returns

GED distribution

Bayesian information criteria

Downloads

Download data is not yet available.

Author Biographies / See

Christian Camilo Cortes Garcia, Universidad Surcolombiana

Docente, Departamento de matematica y estadistica. MSc en Matemática, Universidade Federal de Minas Gerais, Belo Horizonte – Brasil.

Alvaro Javier Cangrejo Esquivel, Universidad Surcolombiana

Docente, Departamento de matematica y estadistica. MSc (c) en Estadística, Universidad del Valle, Cali – Colombia.

References

Álvarez Franco P., Restrepo D., Ocaris Pérez F. (2007). Estudio de efectos asimétricos y día de la semana en el índice de volatilidad VIX. Revista Ingenierías Universidad de Medellín, vol. 6, núm. 11, pp. 125-147, Universidad de Medellín Medellín, Colombia, 2007.

Aragonés J.R., Viñas, C. (1996). Estimación de la volatilidad condicional en el Mercado de divisas con modelos de la familia GARCH. Investigaciones Europeas de Dirección y Economía de la Empresa Vol. 2, N°3, pp. 43-59.

Awartani, B.M.A. and Corradi, V. (2005). Predicting the volatility of the S&P-500 stock index via GARCH models: the role of asymmetries. International Journal of Forecasting, 21, 167- 183.

Bolsa de Valores de Colombia, http://www.bvc.com.co

Cementera CEMEX – Colombia, http://www.cemexcolombia.co/Index.aspx

Franco, P. B. A., Restrepo, D. A., and Perez, F. O. (2007). Estudio de efectos asimetricos y dia de la semana en el indice de volatilidad “vix”. Revista Ingenierias Universidad de Medellin, 6(11):125–147.

Ghalanos A, (2013). Introduction to the rugarch package, R package version 1.3-1, August 16.

Gutiérrez R., Carvajal Gutiérrez L. (2013). Modelación y predicción de la volatilidad con innovaciones de colas pesadas distribuidas: evidencia empírica para los petróleos Maya y Mezcla Mexicana de Exportación. Paradigma económico, Núm. 1, pp. 67-105.

Jiménez Moscoso, J. A. (2014). Distribuciones de probabilidad alternativas para la gestión de riesgo en mercados financieros. PhD thesis, Universidad de Valencia.

Tsay, R.S. (2013). An Introduction to analysis of financial data with R. Editorial Wiley, New Jersey.